匯通網(wǎng)4月21日訊—— 雖然隔夜美國初請失業(yè)金顯示美國勞動力市場降溫，美元和美債收益率回落，幫助金價回升至2000關(guān)口上方，但多位美聯(lián)儲官員再度重申加息觀點(diǎn)，歐洲央行行長拉加德表示通脹率過高，在貨幣政策上“仍有一段路要走”，這令金價短線仍面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)。

周五(4月21日)亞洲時段，現(xiàn)貨黃金震蕩微跌，目前交投于2002.46美元/盎司附近。雖然隔夜美國初請失業(yè)金顯示美國勞動力市場降溫，美元和美債收益率回落，幫助金價回升至2000關(guān)口上方，但多位美聯(lián)儲官員再度重申加息觀點(diǎn)，歐洲央行行長拉加德表示通脹率過高，在貨幣政策上“仍有一段路要走”，這令金價短線仍面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)。

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美聯(lián)儲理事鮑曼周四表示，美聯(lián)儲需要做更多工作來降低過高的通脹率，目前通脹率仍“遠(yuǎn)高于”美聯(lián)儲2%的目標(biāo)。

克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特周四表示，美聯(lián)儲未來仍要加息，她認(rèn)為美國很可能會避免陷入衰退。

美國費(fèi)城聯(lián)儲主席哈克周四表示，美聯(lián)儲將不得不采取更多政策措施，以將仍居高不下的通脹降至2%的目標(biāo)水平。

OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，“要想讓黃金重回歷史高位，你需要完全排除6月份加息的可能性?！?/p>

本交易日將出爐歐美國家4月份PMI數(shù)據(jù)，投資者需要重點(diǎn)關(guān)注，另外，需要留意歐洲央行官員的講話。

美國勞動力市場持續(xù)降溫；領(lǐng)先指標(biāo)降至近兩年半以來最低

美國上周初請失業(yè)金人數(shù)略有增加，表明隨著美聯(lián)儲長達(dá)一年的加息行動抑制了需求，勞動力市場正在逐漸放緩。

勞動力市場失去動能，雖然僅是小幅穩(wěn)步的下跌，但與零售銷售和制造業(yè)活動的下滑相加，加劇了最快在今年下半年發(fā)生衰退的風(fēng)險(xiǎn)。銀行已經(jīng)收緊了貸款，這可能使家庭和小企業(yè)更難獲得信貸。周四的其他數(shù)據(jù)顯示，衡量未來經(jīng)濟(jì)活動的指標(biāo)在3月份驟降至近兩年半以來的最低水平。

紐約FWDBONDS的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christopher Rupkey說：“經(jīng)過幾個月的觀察，我們第一次可以說我們看到了經(jīng)濟(jì)衰退即將到來，如果我們經(jīng)濟(jì)不出現(xiàn)下滑，那將是一個奇跡?！?/p>

勞工部表示，在截至4月15日的一周內(nèi)，初請失業(yè)金人數(shù)增加了5000人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為245000人。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)為24萬人。

春假以及在科技行業(yè)和其他對利率敏感的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的裁員潮之后被裁人員遣散費(fèi)用盡，這些因素可能是上周初請失業(yè)金人數(shù)增加的部分原因。

盡管連續(xù)第二周增加，但調(diào)整后的申請人數(shù)在目前的水平上表明就業(yè)增長仍然強(qiáng)勁，這應(yīng)該允許美聯(lián)儲在下個月加息，然后可能停止自1980年代以來最快的貨幣政策收緊周期

無論如何，勞動力市場都正在開始放緩。

在周四的另一份報(bào)告中，世企研表示，其3月份的領(lǐng)先指標(biāo)（LEI）下降了1.2%，為2020年11月以來的最低水平。

富國銀行高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tim Quinlan說：“疲軟開始蔓延，LEI表明未來會出現(xiàn)放緩?！?/p>

房地產(chǎn)市場仍然深陷衰退。全美不動產(chǎn)協(xié)會(NAR)的第三份報(bào)告顯示，3月份成屋銷售下降2.4%，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后的年率為444萬戶。

制造業(yè)也感受到了更高的借貸成本，費(fèi)城聯(lián)儲的第四份報(bào)告顯示，其衡量大西洋(600558)沿岸中部地區(qū)工廠活動的指標(biāo)在4月份驟降至近三年來的最低水平。

盡管勞動力市場出現(xiàn)了裂痕，但經(jīng)濟(jì)學(xué)家并沒有預(yù)期會出現(xiàn)大范圍的失業(yè)。因此，大多數(shù)人預(yù)計(jì)會出現(xiàn)短暫而溫和的衰退。

報(bào)告顯示，在截至4月8日的一周內(nèi)，續(xù)領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)增加了6.1萬人，達(dá)到186.5萬人，是2021年11月以來的最高值。

盡管如此，按照歷史標(biāo)準(zhǔn)，續(xù)請人數(shù)仍然很低，因?yàn)橐恍┍唤夤偷墓と苏谘杆僬业焦ぷ鳌?月份，每一個失業(yè)者對應(yīng)1.7個職位空缺。

受初請等數(shù)據(jù)拖累，美元指數(shù)周四小幅走弱，回吐了周三的部分漲幅，收報(bào)101.80，跌幅約0.15%。

牛津經(jīng)濟(jì)研究院的美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Matthew Martin說：“對工人的總體需求仍然強(qiáng)勁，這應(yīng)該使失業(yè)工人的隊(duì)伍不會急劇擴(kuò)大?！?/p>

富國證券駐倫敦的宏觀策略師Erik F. Nelson說，“越來越清楚的是，美國經(jīng)濟(jì)正在走向衰退。這只是一個時間問題，美國的經(jīng)濟(jì)衰退將對美元不利。如果美國帶領(lǐng)世界進(jìn)入衰退，就很難看到對美元的巨大需求?！?/p>

美債收益率下挫，此前美國公布的數(shù)據(jù)疲弱

美國國債收益率周四下跌，此前美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，市場在美聯(lián)儲5月會議前進(jìn)行整固，預(yù)計(jì)屆時美聯(lián)儲將在這個加息周期最后一次加息。

“我想說的是，周四對數(shù)據(jù)的反應(yīng)可能更多地是由于市場比較平靜，而不是其他任何因素，”BMO Capital Markets利率策略師Ben Jeffery說：“我們正在接近美聯(lián)儲的會前靜默期；我認(rèn)為，在下周第一季GDP初值數(shù)據(jù)公布前，數(shù)據(jù)會相對有限?！?/p>

在5月2-3日的會議之前，美聯(lián)儲官員將從4月22日開始進(jìn)入靜默期。

國債收益率被認(rèn)為可能保持相對的區(qū)間波動，因?yàn)橥顿Y者在等待國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)、通脹和就業(yè)方面的重要數(shù)據(jù)以獲得進(jìn)一步指引，以確定美聯(lián)儲在預(yù)計(jì)的5月份加息25個基點(diǎn)后是否會繼續(xù)加息。

10年期國債收益率周四尾盤報(bào)3.547%，當(dāng)日下跌6個基點(diǎn)。該收益率在3.50%附近有一些技術(shù)阻力；周五亞市，美債10年收益率延續(xù)隔夜跌勢，一度創(chuàng)四個交易日新低至3.526%，關(guān)注200日均線3.520附近支撐。

兩年期美債收益率周四下跌9個基點(diǎn)至4.174%，周五亞市延續(xù)跌勢，一度創(chuàng)四個交易日新低至4.128%下方200日均線支撐在4.051附近。

美聯(lián)儲理事鮑曼：需要繼續(xù)努力降低通脹率

美聯(lián)儲理事鮑曼周四表示，美聯(lián)儲需要做更多工作來降低過高的通脹率，目前通脹率仍“遠(yuǎn)高于”美聯(lián)儲2%的目標(biāo)。

“我們顯然需要繼續(xù)努力壓低通脹，”鮑曼在德州的一場活動結(jié)束時表示。該活動旨在征求企業(yè)和教育工作者對他們面臨的經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)的看法。

鮑曼說，美國經(jīng)濟(jì)依然強(qiáng)勁，不過銀行家們?nèi)灶A(yù)計(jì)未來一年經(jīng)濟(jì)將放緩。她說:“這并不是說他們不想發(fā)放信貸，只是可能沒有那么多機(jī)會讓他們這么做”

美聯(lián)儲梅斯特認(rèn)為政策利率將超過5%，經(jīng)濟(jì)將實(shí)現(xiàn)“軟著陸”

克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特周四表示，美聯(lián)儲未來仍要加息，但她同時也指出，過去一年為平抑高通脹而采取的提高借貸成本的激進(jìn)舉措已接近尾聲。

梅斯特在俄亥俄州阿克倫市的社區(qū)論壇Akron Roundtable上發(fā)表演講時說：“在產(chǎn)品和勞動力市場上，需求仍然超過供應(yīng)，通脹仍然過高?！睘榱耸雇浡食掷m(xù)下降到2%，我預(yù)計(jì)今年貨幣政策將需要進(jìn)一步進(jìn)入限制性領(lǐng)域，聯(lián)邦基金利率將超過5%，實(shí)際聯(lián)邦基金利率將在一段時間內(nèi)保持在正值?！?/p>

但她也指出，經(jīng)濟(jì)中的供應(yīng)失衡正在改善，而且隨著美聯(lián)儲加息的累積影響對經(jīng)濟(jì)的拖累，“我們更接近緊縮路徑的尾聲，而不是開始”，梅斯特補(bǔ)充說，接下來利率會發(fā)生什么將取決于經(jīng)濟(jì)情況。

梅斯特在今年的聯(lián)邦公開市場委員會中沒有投票權(quán)，目前離美聯(lián)儲5月2-3日的政策會議還有不到兩周的時間。人們普遍預(yù)計(jì)聯(lián)儲將在該會議上最后一次加息，將其政策利率提高25個基點(diǎn)至5.00%-5.25%的區(qū)間。

梅斯特表示，上個月出現(xiàn)的銀行業(yè)問題可能有助于加劇金融條件的收緊，這可能會影響聯(lián)儲官員們的選擇。

梅斯特指出，需要對政策保持“審慎”，她說，金融條件的這種可能變化“將與收緊貨幣政策朝著相同的方向發(fā)揮作用”，美聯(lián)儲將需要對其進(jìn)行評估，“以幫助我們校準(zhǔn)未來貨幣政策的適當(dāng)路徑。”

梅斯特說，她預(yù)計(jì)目前為3.5%的失業(yè)率將升至4.5%和4.75%之間。她認(rèn)為，根據(jù)美聯(lián)儲的首選衡量標(biāo)準(zhǔn)，2月份的通脹年率為5%，今年將下降到3.75%，并在2025年達(dá)到2%的目標(biāo)

梅斯特在正式發(fā)言后回答聽眾提問時說，她認(rèn)為美國很可能會避免陷入衰退，即使增長可能因美聯(lián)儲政策行動而降溫不少。

“當(dāng)然，‘軟著陸’是我們的目標(biāo)，”梅斯特說：她指的是貨幣緊縮使經(jīng)濟(jì)和通脹放緩而不引發(fā)衰退的情況?！霸谶@種環(huán)境下，我確實(shí)認(rèn)為我們將有非常緩慢的增長--我認(rèn)為增長將遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于1%”。

梅斯特說，在這種不溫不火的活動下，將能夠避開直接進(jìn)入萎縮。但是，即使發(fā)生了經(jīng)濟(jì)衰退，她說她也不相信在一個有韌性的經(jīng)濟(jì)中會出現(xiàn)深度衰退。

費(fèi)城聯(lián)儲主席哈克認(rèn)為美聯(lián)儲將采取更多行動來抑制通脹壓力

美國費(fèi)城聯(lián)儲主席哈克周四表示，美聯(lián)儲將不得不采取更多政策措施，以將仍居高不下的通脹降至2%的目標(biāo)水平。

哈克將在賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院的活動上發(fā)表講話，他的演講稿指出：“可能需要進(jìn)一步收緊政策，以確保政策具有足夠的限制性，以支持我們雙重使命的兩個支柱。一旦我們達(dá)到那個點(diǎn)，這應(yīng)該在今年發(fā)生，我預(yù)計(jì)我們將保持利率不變，讓貨幣政策發(fā)揮作用?！?/p>

哈克目前是美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)具有投票權(quán)的成員。FOMC將于5月2-3日舉行會議，外界普遍預(yù)計(jì)此次會議將把目前4.75%-5%的聯(lián)邦基金利率區(qū)間上調(diào)25個基點(diǎn)。美聯(lián)儲3月底的預(yù)測顯示，在此之后還會有一次加息，然后今年將維持利率不變，最近一些政策制定者的言論也證實(shí)了這一觀點(diǎn)。

哈克在講話中表示，經(jīng)濟(jì)依然強(qiáng)勁，通脹正在回落，盡管速度很慢。與個人消費(fèi)支出(PCE)物價指數(shù)同比上升5%相比，他認(rèn)為今年通脹率將降至3%至3.5%，到2025年將降至2%。

哈克表示，目前3.5%的失業(yè)率今年應(yīng)該會上升到4.4%左右，而這段時期的經(jīng)濟(jì)增長將不溫不火。

他還表示，上個月金融業(yè)的困境也將對經(jīng)濟(jì)造成壓力。

“需要一些時間來評估最近的事件對整體經(jīng)濟(jì)活動和通脹的影響，”哈克補(bǔ)充稱，“我預(yù)計(jì)家庭和企業(yè)的信貸條件會收緊，這可能會減緩經(jīng)濟(jì)活動和招聘，但總體程度還不清楚?！?/p>

歐洲央行會議紀(jì)要：一些歐洲央行決策者懷疑3月會議上的“完美通脹放緩”預(yù)測

歐洲央行周四表示，一些歐洲央行政策制定者在上次會議上擔(dān)心歐洲央行對工資、增長和通脹的新經(jīng)濟(jì)預(yù)測過于溫和，甚至在公布之前。

歐洲央行在那次會議上說，它預(yù)計(jì)到2025年通脹率將逐漸下降到2%的目標(biāo)，工資上漲將放緩，而經(jīng)濟(jì)增長將回升。

但歐洲央行3月15-16日會議的會議記錄顯示，其26名決策者中的一些人對他們所謂的“完美的通脹放緩”表示懷疑。

歐洲央行在會議記錄中說：“一些成員認(rèn)為，通脹像3月份歐洲央行工作人員預(yù)測的那樣迅速回落至低水平的可能性很小，預(yù)測給人一種‘完美的通脹放緩’（即通脹率回到目標(biāo)值，而產(chǎn)出損失的成本非常低）的印象?！?/p>

它說，管委會的“一些成員”認(rèn)為通脹前景的風(fēng)險(xiǎn)“在整個預(yù)測期間都是向上傾斜的”。

歐洲央行在那次會議上將利率提高了50個基點(diǎn)，但它說前景太不確定，不能承諾更多，因?yàn)橐粓鑫C(jī)正在吞噬世界上最大的銀行之一瑞士信貸。

歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連恩本周表示，金融緊張局勢此后已經(jīng)消退，這意味著歐洲央行在5月3-4日的下一次會議上有可能加息。

歐洲央行行長拉加德：通脹率過高，在貨幣政策上“仍有一段路要走”

歐洲央行行長拉加德周四表示，歐元區(qū)通脹率過高，歐洲央行的貨幣政策“仍有一段路要走”，以使通脹率回歸到2%的目標(biāo)。

拉加德在巴黎的法國精英學(xué)校Polytechnique舉行的會議上說：“我們的貨幣政策顯然必須部署所有工具，以便在中期內(nèi)將通脹率降至2%的目標(biāo)?！?/p>

“這項(xiàng)工作正在進(jìn)行中。我們已經(jīng)使用了大部分的工具，還有一點(diǎn)路要走，”她補(bǔ)充說，“這條路的長度顯然將取決于多個因素，特別顯著的一個因素是，（在）我們所知道的金融問題之后，對信貸及其可用性的影響”。

直接了解討論情況的消息人士稱，歐洲央行預(yù)計(jì)將在5月4日的下一次會議上連續(xù)第七次加息，以降低歐元區(qū)頑固的高通脹率，決策者們傾向于加息25個基點(diǎn)。

英國數(shù)據(jù)：4月消費(fèi)者信心創(chuàng)去年2月來最高，對經(jīng)濟(jì)看法好轉(zhuǎn)

市場研究公司GfK周五表示，盡管生活成本飆升，但英國消費(fèi)者4月的樂觀程度仍是一年多來最高的，因?yàn)樗麄儗ψ陨碡?cái)務(wù)狀況和整體經(jīng)濟(jì)健康情況的看法更加正面。

4月GfK消費(fèi)者信心指數(shù)連續(xù)第三個月上升，達(dá)到負(fù)30，較3月提升6點(diǎn)，是去年2月以來最高。

4月數(shù)據(jù)也高于分析師預(yù)測的負(fù)35。

消費(fèi)者對英國經(jīng)濟(jì)未來12個月的預(yù)期創(chuàng)下了15個月新高，他們認(rèn)為個人財(cái)務(wù)的前景是2022年2月以來最光明的。

雖然該國經(jīng)濟(jì)有望在今年避免衰退，但更廣泛的情況仍然是疲軟的，事實(shí)證明兩位數(shù)的通脹更難馴服。

消息人士：德國政府將略微提高2023年GDP增長預(yù)期

兩位消息人士周四表示，德國政府將把今年的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測從之前預(yù)計(jì)的0.2%略微提高到0.4%。

消息人士稱，政府將略微降低對2024年的經(jīng)濟(jì)預(yù)測，從1月份預(yù)測的1.8%降至1.6%。

通脹預(yù)測也將被調(diào)低，2023年和2024年的通脹率預(yù)期都將調(diào)低0.1個百分點(diǎn)，分別為5.9%和2.7%。

經(jīng)濟(jì)部的一位發(fā)言人未予置評，稱德國經(jīng)濟(jì)部長哈貝克將在下周三提交春季經(jīng)濟(jì)預(yù)測。

政府的新預(yù)測比編制聯(lián)合經(jīng)濟(jì)預(yù)測的五家經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)略微樂觀一些，后者預(yù)測2023年經(jīng)濟(jì)增長0.3%。

在聯(lián)合經(jīng)濟(jì)預(yù)測中，這些機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2023年的通脹率為6.0%，然后在2024年放緩到2.4%。

整體來看，美國初請失業(yè)金等數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，對美元和美債收益率拖累比較明顯，這吸引逢低買盤支撐金價。但美聯(lián)儲官員繼續(xù)為5月份加息做鋪墊，市場對6月份再加息一次的預(yù)期有所升溫，這令多頭有所顧忌，短線金價偏向繼續(xù)高位震蕩運(yùn)行，而震蕩下行的可能性要略高一點(diǎn)。

北京時間10:13,現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)2002.64美元/盎司。

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