核心觀點：16日國內(nèi)鋼材指數(shù)（Myspic）綜合指數(shù)報收144.16點，周環(huán)比上漲1.09%。供應(yīng)方面，本周五大鋼材品種供應(yīng)927.51萬噸，增量2.25萬噸，增幅0.2%。庫存方面，本周五大鋼材總庫存1576.6萬噸，周環(huán)比降庫39.44萬噸，降幅2.4%。另外，疊加本周中高考和天氣影響，因而去庫幅度收窄。消費方面，本周五大品種周消費量降幅2.2%；銅市方面，上周銅價持續(xù)走高，加上恰逢交割換月，下游拿貨多剛需為主，整體市場觀望情緒有所上升，但國內(nèi)煉廠仍處于檢修密集期，且進口貨源補充有限，市場貨源難顯寬裕，交割換月后升水大幅走高；鋁市方面宏觀面，海外宏觀情緒企穩(wěn)為主、市場對國內(nèi)的經(jīng)濟刺激政策存有期待。

綜合來看，整體基本面維持供需負(fù)差，但供應(yīng)水平有逐步回升勢頭，從本周檢修復(fù)產(chǎn)預(yù)估表現(xiàn)來看，因復(fù)產(chǎn)節(jié)點多集中于統(tǒng)計周期末端，因此下周整體供應(yīng)回升幅度或有擴張。這對于現(xiàn)在去庫幅度收窄來說并不是一個好的征兆，一旦供應(yīng)增速超過去庫幅度，供需矛盾激化將再度壓制市場情緒。此外，目前雖有宏觀預(yù)期推動市場價格逐步上移，情緒好轉(zhuǎn)，但持續(xù)性的上漲動力有限，投機情緒或伴隨需求證偽和預(yù)期走弱而逐步趨于冷靜。綜合來看，無論是宏觀還是基本面均存在隱患，因而需謹(jǐn)慎追高。本周迎來端午，對實際交易日影響不大，預(yù)計本周整體現(xiàn)貨價格窄幅盤整，或有向下調(diào)整可能。

一、原材料品種價格監(jiān)測

(資料圖)

截止2023年6月16日，各原材料當(dāng)日即時價格以及價格周環(huán)比情況如下：

二、家電行業(yè)原材料基本面分析——鋼材篇

主要內(nèi)容摘要①——冷軋：盤面回升，市場謹(jǐn)慎，冷軋板卷價格小幅上行

宋周冷軋板卷產(chǎn)量83.7萬噸，環(huán)比增加0.13萬噸。庫存方面，當(dāng)前冷軋鋼廠庫存31.08萬噸，環(huán)比增加0.1萬噸，社會庫存115.77萬噸，環(huán)比減少1.3萬噸。宋周全國冷軋板卷市場價格小幅上漲運行，整體均價重心上移運行，市場心態(tài)偏謹(jǐn)慎，成交表現(xiàn)一般，總庫存小幅降低。基本面看，冷軋開工率周環(huán)比持平，鋼廠產(chǎn)能利用率小幅上升，產(chǎn)量周環(huán)比都小幅回升，但仍然處于高位維持狀態(tài)，社庫和廠庫小幅減少，整體庫存小幅降低。據(jù)鋼廠反饋6月接單尚可，6月產(chǎn)量、開工率仍然在高位維持，高位供應(yīng)端壓力逐步向市場傳導(dǎo)顯現(xiàn)。需求方面，6月下游制造業(yè)表現(xiàn)不溫不火，消費動力環(huán)比將繼續(xù)減弱。綜合來看，短期在供需矛盾累積不突出的狀態(tài)下，預(yù)計本周全國冷軋板卷價格或?qū)⒄鹗庍\行。

主要內(nèi)容摘要②——涂鍍：盤面拉漲，采購增量，涂鍍價格小幅上漲

上周鍍鋅周產(chǎn)量為92.68萬噸，環(huán)比增加2.36萬噸；彩涂周產(chǎn)量為18.87萬噸，環(huán)比增加0.31萬噸。涂鍍總產(chǎn)量小幅增加。庫存方面，本周鍍鋅廠庫存量為55.74萬噸，環(huán)比增加0.56萬噸，社會庫存110.08萬噸，環(huán)比減少2.15萬噸；彩涂廠庫存量為17.67萬噸，環(huán)比增加0.05萬噸，社會庫存25.45萬噸，環(huán)比減少0.5萬噸。宋周期貨熱卷盤面呈現(xiàn)持續(xù)拉漲，現(xiàn)貨熱卷漲幅較大，而涂鍍板卷在前期價格處于高位，故本次價格漲幅較??；成交方面，終端用戶訂單情況依舊不飽和，因此采購情緒依然相對謹(jǐn)慎，以按需采購為主，但隨著本周期貨拉漲，部分終端用戶采購相對集中，階段性采購情緒釋放。整體來看，6-8月也是家電行業(yè)傳統(tǒng)生產(chǎn)淡季，加上高溫天氣逐漸增多，戶外作業(yè)有啥減少，短期需求沒有明顯改善，預(yù)計本周國內(nèi)涂鍍市場價格或?qū)⒁苑€(wěn)為主。

三、家電行業(yè)原材料基本面分析——有色篇

主要內(nèi)容摘要③——鋁：降雨增量預(yù)期帶動市場對電解鋁復(fù)產(chǎn)預(yù)期逐漸加強

西南地區(qū)降雨增量預(yù)期帶動市場對電解鋁復(fù)產(chǎn)預(yù)期逐漸加強，而需求維持偏弱態(tài)勢，中間環(huán)節(jié)加工品壓力增加，而鋁棒加工費維持偏弱水平，鋁錠低庫存帶動現(xiàn)貨價格表現(xiàn)尚可，預(yù)計階段性對鋁水比例有所影響。成本方面，港口動力煤價格漲幅稍有擴大，環(huán)比上漲15-20元/噸，受此影響，坑口價連續(xù)兩日環(huán)比止跌。氧化鋁期貨上市在即，氧化鋁現(xiàn)貨價格窄幅下跌5-10 元/噸。石油焦和煤瀝青價格漲跌不一，截至目前陽極成本約為 4202 元/噸，環(huán)比上漲1.80%，預(yù)計7月陽極價格環(huán)比有望止跌企穩(wěn)。綜合來看，供需表現(xiàn)仍季節(jié)性轉(zhuǎn)弱，但成本企穩(wěn)疊加鋁錠庫存維持去庫態(tài)勢，預(yù)計短期鋁價維持寬幅震蕩運行。

四、家電行業(yè)動態(tài)信息一覽

1.庫存改善疊加需求回暖，分析師預(yù)計面板報價持續(xù)上漲

近日，市調(diào)機構(gòu)Omdia顯示部門資深研究總監(jiān)謝勤益表示，面板產(chǎn)業(yè)最壞的時期已過，近期報價將持續(xù)上漲，不僅業(yè)者最快9月就會獲利，明年市場將迎爆發(fā)，并將是缺貨的一年。

謝勤益預(yù)計，第三季度電視面板仍將維持漲價趨勢；IT面板方面，5月面板廠商已經(jīng)針對代理商漲價，并于6月起對品牌廠調(diào)升價格。因此，面板廠商今年第四季度便有機會獲利，最快9月實現(xiàn)扭虧為盈。

友達、群創(chuàng)等面板廠商也同樣持有樂觀的態(tài)度。友達董事長彭雙浪表示，庫存已回到健康水準(zhǔn)，整體產(chǎn)業(yè)秩序良好，友達近期陸續(xù)有急單涌入，客戶也開始洽談新產(chǎn)品開發(fā)，以及下半年到明年的布局，預(yù)期今年下半年市況會比上半年好很多。

2.多地氣溫達40℃以上，炎夏刺激下空調(diào)二季度產(chǎn)銷數(shù)據(jù)向好

中央氣象臺6月16日6時繼續(xù)發(fā)布高溫黃色預(yù)警：預(yù)計6月16日白天，華北東部、黃淮中東部及遼寧西部、內(nèi)蒙古東南部和西部、甘肅西部、新疆東部等地有35℃以上的高溫天氣，其中，京津冀大部、河南東北部、山東中北部及遼寧西部、內(nèi)蒙古東南部等地最高氣溫37～40℃，局地可達40℃以上。

熱夏為空調(diào)行業(yè)下半年持續(xù)性的關(guān)鍵要素。參考2016年，行業(yè)之所以在下半年實現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)，離不開熱夏驅(qū)動。分析師認(rèn)為，家用空調(diào)二季度產(chǎn)銷數(shù)據(jù)同比向好，疊加近期綠色智能家電下鄉(xiāng)再啟，上一輪大規(guī)模家電下鄉(xiāng)距今早已超過10年以上，看好空調(diào)的消費潛力在炎夏及補貼刺激下將迎蓬勃發(fā)展。

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