在2016年12月6日至2017年11月29日近一年的時(shí)間里，深證成指漲了2.8%，上證綜指漲了4.3%，盡管漲幅不大，但兩大指數(shù)都收獲了正收益。

而永興特鋼的三位內(nèi)幕交易當(dāng)事人，在此期間，雖然獲取了內(nèi)幕信息，卻“成功的”虧損了90%。

近日，中國證監(jiān)會(huì)山東監(jiān)管局公布了三起與永興特鋼相關(guān)的內(nèi)幕交易行政處罰決定書。

根據(jù)行政處罰決定書顯示：三位內(nèi)幕交易當(dāng)事人中，獲利最多的一位賺了5000元，最終面臨5萬元的罰款;另外一位通過自有資金+杠桿，投入千萬，卻巨虧90%，另外還要面臨50萬元的罰款。

一次收購

永興特鋼是一家不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)，成立于2000年7月19日，2015年5月15日登陸中小板，2019年8月變更證券簡稱為“永興材料”。

上市以后，為尋求新的利潤增長點(diǎn)，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力，永興特鋼一度計(jì)劃在新能源行業(yè)開展并購工作，并在市場尋求合適的標(biāo)的。

2016年9月，了解到江西合縱鋰業(yè)科技有限公司(下稱“合縱鋰業(yè)”)有融資需求后，永興特鋼董事長高某江、董秘劉某斌等赴合縱鋰業(yè)及江西旭鋰礦業(yè)有限公司(下稱“旭鋰礦業(yè)”)考察，并與合縱鋰業(yè)董事長李某海、董事劉某良等人見面，了解合縱鋰業(yè)和旭鋰礦業(yè)的經(jīng)營情況。

2016年12月6日，高某江與李某海簽署了《關(guān)于江西合縱鋰業(yè)科技有限公司及江西旭鋰礦業(yè)有限公司之增資及股權(quán)收購備忘錄》。

2017年3月，為便于開展和永興特鋼的合作談判事宜，李某海組織合縱鋰業(yè)的股東與其簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》。

2017年6月29日，高某江與李某海就永興特鋼對合縱鋰業(yè)及旭鋰礦業(yè)增資及股權(quán)收購事項(xiàng)簽署承諾函。當(dāng)日下午，公司股票臨時(shí)停牌。

2017年7月26日，永興特鋼發(fā)布了《關(guān)于對江西合縱鋰業(yè)科技有限公司和江西旭鋰礦業(yè)有限公司增資暨對外投資的公告》。

根據(jù)公告顯示：永興特鋼以現(xiàn)金方式對合縱鋰業(yè)進(jìn)行增資，增資金額為1億元，增資完成后，永興特鋼將持有合縱鋰業(yè)14.2857%的股權(quán);以現(xiàn)金方式對旭鋰礦業(yè)進(jìn)行增資，增資金額為1億元，增資完成后，將持有旭鋰礦業(yè)12.1951%的股權(quán)，兩次增資均使用自有資金。

合縱鋰業(yè)和旭鋰礦業(yè)同屬于碳酸鋰產(chǎn)業(yè)，地處江西宜春。

2017年11月29日，永興特鋼公告《發(fā)行股份購買資產(chǎn)預(yù)案》，稱擬通過發(fā)行股份的方式購買合縱鋰業(yè)67.9072%的股權(quán)，交易作價(jià)6.22億元。

加上此前現(xiàn)金購買的14.2857%的股權(quán)，以及2017年9月受讓原股東持有的合縱鋰業(yè)11.4691%的股權(quán)，如果此次交易完成，永興特鋼將持有合縱鋰業(yè)93.6621%股權(quán)。

不過，由于合縱鋰業(yè)要與其上游相關(guān)企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)整合，可能涉及股權(quán)結(jié)構(gòu)變化，所以，2018年4月25日，永興特鋼公告終止發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項(xiàng)。

山東證監(jiān)局認(rèn)為，永興特鋼此次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的內(nèi)幕信息形成不晚于2016年12月6日,公開于2017年11月29日。

佛友虧損達(dá)9成

而就在這其間，發(fā)生了3筆“悲情的”內(nèi)幕交易。

山東證監(jiān)局行政處罰決定書(〔2019〕10號(hào)) 、(〔2019〕11號(hào))、(〔2019〕12號(hào))顯示：當(dāng)事人之一，合縱鋰業(yè)的董事劉同良，曾于2016年12月6日參與了合縱鋰業(yè)和永興特鋼合作事項(xiàng)討論及《股權(quán)收購備忘錄》條款的談判。

在2017年1月19日至6月9日，也就是內(nèi)幕信息期間，劉同良利用本人及“周某平”賬戶交易“永興特鋼”股票，其中，利用“周某平”賬戶，實(shí)際獲利7523.03元，而本人賬戶實(shí)際虧損2035.1元，兩個(gè)賬戶共計(jì)投入121.53萬元，獲利5487.93元，獲利幅度0.45%。

如果說劉同良是比較直接的內(nèi)幕信息知情人，那么剩下的二位當(dāng)事人就真的是“拐彎抹角”找“虧損”了。

當(dāng)事人之二麥劍偉，是合縱鋰業(yè)股東殷某的丈夫劉某程的佛友，劉某程曾代表殷某出席股東會(huì)并發(fā)表意見，2017年3月，因討論簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》，劉某程了解到合縱鋰業(yè)和永興特鋼并購合作的內(nèi)幕信息。

麥劍偉和劉某程經(jīng)常一起參加佛事活動(dòng)，2017年4月份,麥劍偉、麥劍偉的母親陳某田、劉某程在金港華庭小區(qū)一個(gè)佛堂內(nèi)聚會(huì)，陳某田向劉某程提出借款請求。隨后，劉某程向陳某田提供了借款。4月20日，麥劍偉在劉某程家中參加佛事活動(dòng)。

其間，麥劍偉利用本人賬戶累計(jì)買入“永興特鋼”股票83.86萬股，成交金額2316.26萬元，最終虧損1166.37萬元，相當(dāng)巨虧了50%。

但事情并不止于此，在麥劍偉動(dòng)用的資金中，麥劍偉還加了杠桿，其通過約定購回式證券交易業(yè)務(wù)及股票質(zhì)押交易業(yè)務(wù)融入資金709.72萬元、305.16萬元，算下來，麥劍偉的這次內(nèi)幕交易虧損幅度高達(dá)90%。

事實(shí)上，在內(nèi)幕信息形成期間，永興特鋼除了短暫上漲外，基本處于“跌跌不休”狀態(tài)，尤其是在《發(fā)行股份購買資產(chǎn)預(yù)案》公告，并于2017年12月26日開市復(fù)牌之后，更是一路向下。

同時(shí)，永興特鋼還收到了深交所的重組問詢函，要求其說明連續(xù)兩年虧損的合縱鋰業(yè)何以實(shí)現(xiàn)凈利潤上億的業(yè)務(wù)承諾、以及這樣的公司其股權(quán)預(yù)估值為何增值率高達(dá)257.51%?

可見，市場的眼睛是雪亮的，如此交易并不為市場看好。

新西蘭茶館會(huì)面后虧了4成

當(dāng)事人之三楊健是合縱鋰業(yè)董事廖某的妻子孫某艷的朋友，廖某同時(shí)也是合縱鋰業(yè)股東株洲兆富成長企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限公司及湖南兆富投資控股(集團(tuán))有限公司法定代表人、董事長。

廖某于2017年3月因討論簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》，了解到合縱鋰業(yè)和永興特鋼并購合作的內(nèi)幕信息。

楊健因與孫某艷關(guān)系密切,經(jīng)常一起參加新西蘭華人圈聚會(huì)。2017年4月，楊健向?qū)O某艷提出借款請求。5月9日，廖某、孫某艷與楊健在新西蘭一處茶館見面。6月5日、6日，廖某家庭向楊健提供了借款。

內(nèi)幕信息期間，楊健共計(jì)買入“永興特鋼”股票18.21萬股，成交金額499.55萬元，實(shí)際虧損221.39萬元，虧損幅度44%。

山東證監(jiān)局認(rèn)為，兩位當(dāng)事人麥劍偉與楊健，在內(nèi)幕信息敏感期與內(nèi)幕信息知情人見面接觸、其賬戶交易資金來源與內(nèi)幕信息知情人有關(guān)聯(lián)，資金變化、交易“永興特鋼”股票時(shí)間與內(nèi)幕信息形成、變化基本一致，存在集中買入“永興特鋼”股票的情形，交易金額較以往明顯放大，賬戶交易行為存在明顯異常，且其理由不足以解釋其交易行為的異常性。

其中，麥劍偉申辯買入“永興特鋼”股票主要是基于看好特種鋼鐵行業(yè)預(yù)期將有新的成長機(jī)會(huì)，而不是該公司的某項(xiàng)并購事件，另外，該次投資行為已有巨額虧損。

對此，山東證監(jiān)局不予采納。

山東證監(jiān)局決定：對獲利5487.93元的劉同良處以5萬元罰款，對虧損1166.37萬元的麥劍偉處以50萬元罰款，對虧損221.39萬元的楊健處以20萬元罰款。

關(guān)鍵詞： 大洋彼岸 茶館 內(nèi)幕交易