前幾天，表弟給我發(fā)過(guò)來(lái)一個(gè)鏈接，內(nèi)容是：他認(rèn)識(shí)的一個(gè)朋友因?yàn)閮?nèi)幕交易被罰款。在這次內(nèi)幕交易中，表弟的這位朋友不僅在股票交易中賠錢(qián)了，還因內(nèi)幕交易被證監(jiān)會(huì)處以3倍罰款，真可謂“賠了夫人又折兵”。

內(nèi)幕交易是資本市場(chǎng)的一顆“毒瘤”，長(zhǎng)期以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)都是予以嚴(yán)厲打擊。一些人“明知山有虎，偏向虎山行”，在頂風(fēng)作案后被處罰也是意料之中的事。

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站專(zhuān)門(mén)有一個(gè)“行政處罰”的欄目，如果我們一一打開(kāi)掛在上面的行政處罰決定書(shū)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，在被處罰的違法違規(guī)行為中，內(nèi)幕交易的占比并不低。比如，最新一份行政處罰書(shū)是11月18日發(fā)布的，一位證券公司總經(jīng)理因參與某只股票的內(nèi)幕交易被處罰。這位證券公司總經(jīng)理用其母親的賬戶(hù)，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前買(mǎi)入股票。最終，這位證券公司總經(jīng)理被監(jiān)管部門(mén)責(zé)令，依法處理非法持有的證券，并處以3萬(wàn)元罰款。

需要說(shuō)明的是，根據(jù)行政處罰決定書(shū)，截至2019年3月4日，該證券公司總經(jīng)理尚未賣(mài)出上述股票，但賬面已虧損33360.04元。

明明知道內(nèi)幕交易會(huì)被監(jiān)管部門(mén)查處，而且難以確保一定會(huì)盈利，為什么還有人對(duì)內(nèi)幕信息和內(nèi)幕交易樂(lè)此不疲彼?筆者認(rèn)為，這純粹是“心存僥幸”的結(jié)果。

內(nèi)幕交易者“心存僥幸”具體體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是認(rèn)為內(nèi)幕交易“天知地知我知你不知”，低估監(jiān)管部門(mén)的能力，認(rèn)為不會(huì)輕易被查。孰不知，在大數(shù)據(jù)時(shí)代，交易者的任何操作都逃不過(guò)監(jiān)管部門(mén)的眼睛。更何況，不少?gòu)氖聝?nèi)幕交易的當(dāng)事人通常是上市公司高管，所動(dòng)用資金量有的多達(dá)上百萬(wàn)元，自然難逃監(jiān)管部門(mén)的法眼。

所以，對(duì)任何人而言，對(duì)內(nèi)幕交易抱有這種僥幸心理是要不得的。一方面，是對(duì)自己負(fù)責(zé);另一方面，也是對(duì)市場(chǎng)負(fù)責(zé)。市場(chǎng)的穩(wěn)定、有序運(yùn)行，離不開(kāi)所有參與者的支持與呵護(hù)。同時(shí)，所有的市場(chǎng)參與者也應(yīng)做到敬畏市場(chǎng)、敬畏法治。

二是認(rèn)為內(nèi)幕交易一定能賺錢(qián)。這種僥幸心理同樣是異想天開(kāi)。據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，在證監(jiān)會(huì)公布的今年下半年以來(lái)的行政處罰決定書(shū)中，涉及內(nèi)幕交易案件共有24起，其中虧損的案例多達(dá)11起，占比45.83%。即便是盈利的案件中，有的也只是盈利幾千塊錢(qián)而已，與面臨的處罰相比絕對(duì)是得不償失。

由是觀之，想通過(guò)內(nèi)幕交易賺錢(qián)的想法是美好的，但現(xiàn)實(shí)卻是骨感的，“偷雞不成蝕把米”是常態(tài)，“賠了夫人又折兵”也會(huì)經(jīng)常發(fā)生。

打擊內(nèi)幕交易是資本市場(chǎng)永恒的主題之一。所以，對(duì)于內(nèi)幕交易行為，監(jiān)管部門(mén)的態(tài)度始終如一，就是嚴(yán)厲打擊。因?yàn)閮?nèi)幕交易踐踏了資本市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正原則，破壞了市場(chǎng)秩序，損害了大眾投資者的合法利益。

對(duì)內(nèi)幕交易知情人而言，也要遵紀(jì)守法、恪守秘密，要知道什么該說(shuō)、什么不該說(shuō)，或許一句不經(jīng)意間說(shuō)出去的話就會(huì)把內(nèi)幕信息泄露了，進(jìn)而被別有用心者利用，正所謂“說(shuō)者無(wú)意，聽(tīng)者有心”。

總之，對(duì)資本市場(chǎng)參與者而言，一定要牢記：“投資千萬(wàn)條、守法第一條”。筆者同時(shí)也提醒廣大市場(chǎng)參與者，內(nèi)幕交易是資本市場(chǎng)的“毒瘤”，千萬(wàn)碰不得。

關(guān)鍵詞： 內(nèi)幕交易 毒瘤 三倍罰款