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華安證券(600909)發(fā)布研究報(bào)告稱，ChatGPT等大模型為智能家居行業(yè)發(fā)展帶來(lái)新機(jī)遇，大模型能提升智能家居硬件設(shè)備的交互能力和智能化水平。智能家居千億美金市場(chǎng)，ChatGPT、GPT4.0等大語(yǔ)言模型帶來(lái)的能力提升浪潮，正在向多垂直領(lǐng)域智能設(shè)備擴(kuò)散，家庭及社區(qū)空間智能設(shè)備應(yīng)用潛力龐大，智能音響等作為全屋入口的戰(zhàn)略級(jí)意義進(jìn)一步提升，并有望進(jìn)一步帶動(dòng)其他智能設(shè)備滲透率加速，智能家居中游多個(gè)硬件細(xì)分市場(chǎng)或迎來(lái)系統(tǒng)性增長(zhǎng)。

華安證券主要觀點(diǎn)如下：

ChatGPT等大模型為智能家居行業(yè)發(fā)展帶來(lái)新機(jī)遇。

智能家居是智能化的家庭系統(tǒng)，物聯(lián)網(wǎng)(IoT)的家用落地場(chǎng)景，能夠增加生活便利、舒適、安全。以具備智慧家居入口意義的智能音響為例，過去實(shí)現(xiàn)了語(yǔ)音助手、家居控制功能，但趨向產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，市場(chǎng)缺乏創(chuàng)新，增長(zhǎng)放緩。該行認(rèn)為主因1)用戶體驗(yàn)達(dá)到瓶頸(產(chǎn)品智能化、交互能力不足);2)安全性待提升;3)兼容性存在問題。近期國(guó)外智能家居提供商josh.ai提供結(jié)合ChatGPT的使用示例，阿里大模型團(tuán)隊(duì)在天貓精靈智能音箱上部署個(gè)性化終端模型。企業(yè)接入大模型，或助于智能家居設(shè)備提升物聯(lián)網(wǎng)能力，從三方面為其賦能：1)用戶體驗(yàn)：智能化水平、交互模式提升帶來(lái)用戶體驗(yàn)升級(jí);2)信息安全性：可從數(shù)據(jù)保護(hù)、漏洞預(yù)測(cè)、安全標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管帶來(lái)提升;3)降本增效：大模型或可降低智能家居企業(yè)生產(chǎn)成本和產(chǎn)品開發(fā)成本。

ChatGPT等大語(yǔ)言模型，將如何改變智能家居？

大模型是AI領(lǐng)域中自然語(yǔ)言處理技術(shù)的重要方向之一，是AI實(shí)現(xiàn)自然語(yǔ)言理解和生成能力的重要工具。2018年后隨OpenAI發(fā)布GPT，其發(fā)展呈加速態(tài)勢(shì)。ChatGTP及GPT4.0等大模型為人機(jī)交互、AI領(lǐng)域帶來(lái)革命性升級(jí)。該行認(rèn)為大模型能提升智能家居硬件設(shè)備的交互能力和智能化水平。隨著1)硬件升級(jí)(芯片+服務(wù)器)支持算力增長(zhǎng);2)算法的優(yōu)化與創(chuàng)新(n-gram→RNN、CNN→GAN→Transformer);3)數(shù)據(jù)質(zhì)量?jī)?yōu)化(單模態(tài)→多模態(tài))三方面驅(qū)動(dòng)迭代，大模型逐漸：1)溝通能力更自然，提升智能家居設(shè)備語(yǔ)音交互的響應(yīng)速度;2)多模態(tài)感知能力得到提升，提升設(shè)備的智能化水平(準(zhǔn)確性、靈活度)。

智能家居中游多個(gè)硬件細(xì)分市場(chǎng)或迎來(lái)系統(tǒng)性增長(zhǎng)。

智能家居千億美金市場(chǎng)，ChatGPT、GPT4.0等大語(yǔ)言模型帶來(lái)的能力提升浪潮，正在向多垂直領(lǐng)域智能設(shè)備擴(kuò)散，家庭及社區(qū)空間智能設(shè)備應(yīng)用潛力龐大，智能音響等作為全屋入口的戰(zhàn)略級(jí)意義進(jìn)一步提升，并有望進(jìn)一步帶動(dòng)其他智能設(shè)備滲透率加速。據(jù)艾媒咨詢，2020年中國(guó)市場(chǎng)1705.0億元，CAGR4為28.8%。2021年全球市場(chǎng)1072.8億美元，CAGR4為26.5%。中國(guó)起步晚于歐美，2020年滲透率12.6%，同期英/美滲透率為32.9%/36.6%，行業(yè)2014年后進(jìn)入大眾市場(chǎng)普及階段。1)智能音箱：全屋智能入口，AI賦能實(shí)現(xiàn)能力革命性提升，戰(zhàn)略位置進(jìn)一步突出。2014年后快速增長(zhǎng)，但由于產(chǎn)品同質(zhì)化、缺乏創(chuàng)新，2019年后進(jìn)入調(diào)整期，增長(zhǎng)放緩。中國(guó)滲透率10.0%低于加拿大、美國(guó);2)智能中控屏：全屋智能控制入口，強(qiáng)交互屬性強(qiáng)化入口位置。2021年巨頭入場(chǎng)行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)增長(zhǎng)，中國(guó)滲透率4.9%遠(yuǎn)低于英美;3)智能照明：AI能提高照明效果和舒適度，帶來(lái)個(gè)性化和節(jié)能的照明體驗(yàn);4)智能安防：AI能使得安防系統(tǒng)更加準(zhǔn)確、自主和高效，提高安全性、減少誤報(bào)率;5)其他智能家居類產(chǎn)品根據(jù)交互屬性強(qiáng)弱，包括智能窗簾、智能床、智能衛(wèi)浴、智能晾曬等，全屋智能能力的革命性升級(jí)，有望帶動(dòng)相關(guān)品類滲透率加速提升。

風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)迭代不及預(yù)期、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

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