2023年4月12日金富科技（003018）發(fā)布公告稱公司于2023年4月11日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，東莞市私募基金業(yè)協(xié)會李春秀、榕果投資李學(xué)健、國信證券(002736)劉浩堃、中信建投(601066)證券黃岸、龍鱗基金梁星、私募排排網(wǎng)譚麗瓊、天成時(shí)代龔忠忠、國信證券粵西分公司何藝、中信建投廣東分公司張薇薇、廣東叁道合力投資劉浩釗 謝國雄、交通銀行楊莉、百宜投資白啟志、中金財(cái)富劉晴、木瓜基金全振、東莞金控鐘尚均參與。

具體內(nèi)容如下：

(資料圖)

問：公司2022年的經(jīng)營亮點(diǎn)有哪些?

答：公司2022年的經(jīng)營亮點(diǎn)主要體現(xiàn)在四方面（1）公司營收穩(wěn)健增長創(chuàng)新高，實(shí)現(xiàn)營收7.38億元，營收同比增長11.93%。（2）主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品方面①飲用水包裝制品的銷量保持穩(wěn)健增長。②新型拉環(huán)蓋銷售增速迅猛，翔兆科技實(shí)現(xiàn)營收1.04億元，凈利潤3207.97萬元，并成功開拓了國際市場。③調(diào)味品蓋實(shí)現(xiàn)了規(guī)模化生產(chǎn)和銷售。④其他新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)也陸續(xù)開拓市場，為公司蓄力發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)。（3）四川、廣西和湖南三大募投項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)建設(shè)，加快公司產(chǎn)能和規(guī)模擴(kuò)大。（4）公司高度重視研發(fā)工作，加大公司研發(fā)投入，研發(fā)費(fèi)用同比增長14.83%，為公司快速發(fā)展提供動能。公司共擁有專利權(quán)122項(xiàng)，較上年增加專利權(quán)15項(xiàng)，同時(shí)新增專利申請29項(xiàng)。

問：公司是否有考慮進(jìn)行行業(yè)收購?

答：公司發(fā)展主要是兩條路并行，一邊自有業(yè)務(wù)發(fā)展，另外一邊是通過并購去擴(kuò)大公司的品類和規(guī)模，公司于2021年并購翔兆科技，在新型拉環(huán)蓋業(yè)務(wù)方面獲得了快速的拓展，給公司帶來了新的盈利增長點(diǎn)。我們將持續(xù)留意符合公司戰(zhàn)略的儲備優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，并購實(shí)際情況將根據(jù)公司的發(fā)展階段和規(guī)模確定。

問：請新型拉環(huán)蓋主要用途是什么，未來發(fā)展趨勢怎么樣?

答：（1）主要用途和優(yōu)點(diǎn)新型拉環(huán)瓶蓋由鋁制蓋體、PE墊片和HDPE成型拉環(huán)三個(gè)部分組成，主要用于啤酒、飲料玻璃瓶上。傳統(tǒng)上，針對瓶裝啤酒，通常采用皇冠蓋進(jìn)行包裝，在飲用啤酒時(shí)需要配合啤酒開瓶器，使用較為不方便。新型拉環(huán)蓋設(shè)置有在外蓋凸起的拉環(huán)，在開瓶蓋時(shí)，可以很方便的拉起拉環(huán)，借助拉環(huán)可以很省力和輕松的開啟瓶蓋，大大方便了人們開啟瓶蓋，且具備較強(qiáng)的時(shí)尚感。（2）未來發(fā)展趨勢下游市場需求旺盛，金屬包裝行業(yè)市場空間巨大。我國已連續(xù)20年成為全球最大的啤酒生產(chǎn)國，啤酒也是國內(nèi)第一大消費(fèi)酒類。伴隨著中高端啤酒市場比重不斷提高，年輕消費(fèi)者飲用啤酒場景的轉(zhuǎn)變。年輕消費(fèi)者在酒類的選擇上，更偏愛飲用精釀啤酒和進(jìn)口啤酒，對啤酒的社交屬性也提出了更高的要求。這一點(diǎn)促使國內(nèi)的啤酒產(chǎn)商在近幾年對產(chǎn)品的品質(zhì)、外觀等都進(jìn)行了改造，以更好地符合年輕人的偏好。新型拉環(huán)蓋由于美觀、實(shí)用、簡潔的特點(diǎn)，能夠更好地契合消費(fèi)者飲用的場景，從而受到越來越多消費(fèi)者的喜愛，在中高端啤酒市場的包裝應(yīng)用中具有廣大的市場發(fā)展?jié)摿?。?）針對新型拉環(huán)蓋的戰(zhàn)略布局，公司正在廣西桂林加快投建“金屬瓶蓋生產(chǎn)基地”，預(yù)計(jì)將于今年內(nèi)投產(chǎn)。公司通過擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提升生產(chǎn)基地的專業(yè)化和品質(zhì)化的生產(chǎn)配套設(shè)施，提升在該行業(yè)的市場競爭力和產(chǎn)能，將為公司帶來更多的營業(yè)收入和利潤。

問：公司有什么核心競爭力?專利情況如何?

答：公司的核心競爭力主要體現(xiàn)在（1）客戶優(yōu)勢；（2）技術(shù)與研發(fā)優(yōu)勢；（3）人才及管理優(yōu)勢；（4）產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢四大方面。2022年，公司共投入研發(fā)費(fèi)用2041萬元，較上年增長14.83%。截至本報(bào)告期末，公司共擁有專利權(quán)122項(xiàng)，較上年增加專利權(quán)15項(xiàng)，同時(shí)新增專利申請26項(xiàng)，為公司的發(fā)展儲備新的業(yè)務(wù)產(chǎn)品和核心技術(shù)。

問：公司未來的業(yè)績增長點(diǎn)主要有哪些?

答：公司作為瓶蓋領(lǐng)域的領(lǐng)先者，將以市場為導(dǎo)向，以應(yīng)用于食品、飲料包裝領(lǐng)域的瓶蓋業(yè)務(wù)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和相關(guān)配套服務(wù)為主業(yè)，并逐步拓展應(yīng)用于包裝行業(yè)的相關(guān)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，以大力發(fā)展生產(chǎn)技術(shù)的自動化、智能化和不斷培養(yǎng)、發(fā)展多元化產(chǎn)品為兩條主線，形成“一體兩翼”的發(fā)展戰(zhàn)略，通過持續(xù)創(chuàng)新，不斷提高公司在瓶蓋領(lǐng)域的“一站式綜合服務(wù)”能力。2020年上市以來，公司主營業(yè)務(wù)已由原來單一生產(chǎn)包裝飲用水瓶蓋的業(yè)務(wù)逐步拓展成為主營應(yīng)用于飲料和食品領(lǐng)域的包裝產(chǎn)品。2022年，公司的主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品中飲用水包裝制品的銷量保持穩(wěn)健增長；新型拉環(huán)蓋銷售增速迅猛，子公司翔兆科技實(shí)現(xiàn)營收1.04億元，凈利潤3207.97萬元，并成功開拓了國際市場；調(diào)味品蓋實(shí)現(xiàn)了規(guī)模化生產(chǎn)和銷售；其他新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)也在陸續(xù)開拓市場，為公司蓄力發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)。未來，公司將繼續(xù)拓寬產(chǎn)品市場，繼續(xù)增加飲用水瓶蓋、新型拉環(huán)蓋、調(diào)味品蓋、碳酸蓋等新產(chǎn)品的品類和銷售規(guī)模，同時(shí)也積極開拓應(yīng)用于其他領(lǐng)域的包裝用品，增加公司主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品的多樣化。公司除通過自身業(yè)務(wù)的增長以外，同時(shí)也積極考慮通過并購實(shí)現(xiàn)外延式增長。我們將持續(xù)留意符合公司戰(zhàn)略的儲備優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，并購實(shí)際情況將根據(jù)公司的發(fā)展階段和規(guī)模確定。

問：公司所屬行業(yè)是否有進(jìn)入壁壘?

答：行業(yè)壁壘（1）技術(shù)壁壘包裝行業(yè)作為處于產(chǎn)業(yè)鏈中游的制造業(yè)，其利潤空間相對有限，只有不斷提高技術(shù)研發(fā)水平，才能夠具有持續(xù)創(chuàng)新能力和差異化競爭能力，保證產(chǎn)品質(zhì)量的可靠與穩(wěn)定，從而在成本控制、安全環(huán)保方面取得競爭優(yōu)勢，獲得高于行業(yè)平均利潤的報(bào)。高水平的行業(yè)技術(shù)不僅能夠滿足客戶的基本需求，而且在一定程度上可以幫助客戶實(shí)現(xiàn)和改善設(shè)計(jì)構(gòu)思，甚至通過技術(shù)、工藝的創(chuàng)新而創(chuàng)造新的市場需求，協(xié)助客戶引領(lǐng)終端消費(fèi)市場的消費(fèi)潮流。（2）供應(yīng)商認(rèn)證壁壘國內(nèi)知名食品、飲用水、飲料公司的采購都采用嚴(yán)格的審核制度，只接受經(jīng)認(rèn)證的合格供應(yīng)商，即對供應(yīng)企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備、工藝流程、生產(chǎn)能力、服務(wù)質(zhì)量、產(chǎn)品品質(zhì)等方面進(jìn)行分析考察，確定能夠達(dá)到其認(rèn)證要求后，才會與之建立長期、穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系。這種機(jī)制對食品衛(wèi)生不達(dá)標(biāo)、生產(chǎn)控制不嚴(yán)格的市場競爭者形成了較高的進(jìn)入壁壘。公司產(chǎn)品分別于2001年12月通過了ISO9001品質(zhì)管理體系認(rèn)證，于2005年通過了ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證，于2014年通過了FSSC22000食品安全管理體系認(rèn)證，公司目前在主要客戶的供應(yīng)商認(rèn)證體系中評分較高，形成了一定的認(rèn)證壁壘。（3）客戶壁壘公司主營業(yè)務(wù)塑料瓶蓋領(lǐng)域，塑料包裝箱及容器制造行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)特征十分明顯，而長期穩(wěn)定的大規(guī)模訂單是塑料包裝箱及容器制造企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的必要條件。出于產(chǎn)品質(zhì)量和供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的考慮，大型食品飲料企業(yè)對供應(yīng)商的選擇一般非常謹(jǐn)慎，而一旦確立合作關(guān)系，出于保證產(chǎn)品品質(zhì)穩(wěn)定的目的，通常選擇與主要供應(yīng)商長期合作；同時(shí)，由于塑料包裝箱及容器運(yùn)輸半徑對成本、供貨及時(shí)性等影響較大，也決定了下游客戶與主要供應(yīng)商之間會形成一種緊密的相互依托、共同成長的共贏合作模式，對新進(jìn)入企業(yè)形成了一定的客戶壁壘。（4）資本壁壘行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，從國際范圍來看，目前行業(yè)生產(chǎn)設(shè)備價(jià)值高昂，一整條完整生產(chǎn)線的建設(shè)需要投入大量的資金成本，只有具備較強(qiáng)資本實(shí)力的制造企業(yè)，才能夠滿足客戶跨區(qū)域和大訂單的生產(chǎn)布局需要。

問：公司境外銷售的規(guī)劃是怎么樣的?

答：公司將加強(qiáng)面對國際市場的銷售團(tuán)隊(duì)的建設(shè)和專業(yè)人才的引進(jìn)，并探索和利用多種營銷模式加大國際市場的拓展。

金富科技（003018）主營業(yè)務(wù)：主要從事應(yīng)用于飲料、食品等領(lǐng)域用的包裝產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售。

金富科技2022年報(bào)顯示，公司主營收入7.38億元，同比上升11.93%；歸母凈利潤1.05億元，同比下降13.84%；扣非凈利潤9850.24萬元，同比下降15.1%；其中2022年第四季度，公司單季度主營收入1.28億元，同比上升17.02%；單季度歸母凈利潤1452.89萬元，同比下降26.62%；單季度扣非凈利潤1418.53萬元，同比下降24.93%；負(fù)債率10.42%，投資收益153.88萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-1208.27萬元，毛利率23.89%。

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