2023年5月29日精鍛科技(300258)（300258）發(fā)布公告稱華西證券(002926)鄭青青、華安基金倪文凡、詠明資產(chǎn)崔承天、摩根華鑫基金何茜于2023年5月25日調(diào)研我司。

具體內(nèi)容如下：

(相關(guān)資料圖)

問：出海的規(guī)劃？

答：泰國(guó)工廠計(jì)劃今年年內(nèi)動(dòng)工建設(shè)，2024年年底前建成投產(chǎn)，一期項(xiàng)目主要考慮現(xiàn)階段出口美國(guó)的業(yè)務(wù)。歐洲和北美的生產(chǎn)基地也在同步考察和規(guī)劃中。

問：2023年的目標(biāo)收入？

答：2023 年Q1出口業(yè)務(wù)同比環(huán)比都有增長(zhǎng)，23 年Q1出口業(yè)務(wù)占比收入比近 40%。2023 年收入目標(biāo)同比增長(zhǎng)不低于 20%，其中出口業(yè)務(wù)目標(biāo)同比增長(zhǎng)30%。

問：北美大客戶 2023年的收入貢獻(xiàn)？

答：北美大客戶現(xiàn)階段需求穩(wěn)定，基本符合預(yù)期，今年按合并客戶口徑統(tǒng)計(jì)，收入占比會(huì)進(jìn)入公司前三大客戶。

問：其他客戶 2023年的收入增量？

答：其它主要增長(zhǎng)客戶包括沃爾沃、博格華納、GKN、吉利、長(zhǎng)城等。

問：公司的發(fā)展戰(zhàn)略？

答：公司定位中高端客戶和出口業(yè)務(wù)，同時(shí)拓展產(chǎn)品品類，增加單車配套額。

問：2023 年產(chǎn)能利用率？

答：目前大概 60%+，后續(xù)會(huì)繼續(xù)提升。

問：2023年資本開支？

答：2023資本開支的主要項(xiàng)目是 2020年的定增和 2023 年可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目，其中鋁鍛和軸齒項(xiàng)目預(yù)期 2024 年開始貢獻(xiàn)收入，并同步開始轉(zhuǎn)固。

問：年降壓力？

答：得益于公司良好的客戶結(jié)構(gòu)，公司年降基本符合預(yù)期。

問：二季度排產(chǎn)？

答：環(huán)比已在增長(zhǎng)，客戶需求正在恢復(fù)中。

問：自動(dòng)化率的升空間？

答：去年公司新增 100多臺(tái)機(jī)器人(300024)，今年還會(huì)繼續(xù)提升自動(dòng)化率。

精鍛科技（300258）主營(yíng)業(yè)務(wù)：汽車差速器錐齒輪、汽車變速器結(jié)合齒齒輪、汽車變速器軸類件、EDL(電子差速鎖齒輪)、同步器齒圈、離合器驅(qū)動(dòng)盤轂類零件、駐車齒輪、新能源汽車用電機(jī)軸和差速器總成、高端農(nóng)業(yè)機(jī)械用齒輪等。

精鍛科技2023一季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入4.48億元，同比上升10.84%；歸母凈利潤(rùn)4611.59萬元，同比上升9.06%；扣非凈利潤(rùn)4281.06萬元，同比上升18.75%；負(fù)債率44.15%，投資收益64.34萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用1409.76萬元，毛利率28.04%。

該股最近90天內(nèi)共有8家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)7家，增持評(píng)級(jí)1家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為14.17。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流出1389.04萬，融資余額減少；融券凈流入5.99萬，融券余額增加。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，精鍛科技（300258）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河一般，盈利能力一般，營(yíng)收成長(zhǎng)性一般。財(cái)務(wù)可能有隱憂，須重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：有息資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率。該股好公司指標(biāo)2星，好價(jià)格指標(biāo)3星，綜合指標(biāo)2.5星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

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