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金吾財訊 | 招銀國際發(fā)研報指，比亞迪(002594)電子(00285)近期公告了以158億元(約22億美元)現(xiàn)金收購捷普的移動電子制造業(yè)務(wù)的正式協(xié)議。該行對此次收購對比亞迪電子盈利影響進行了情景分析，該行的基本情景顯示對公司24/25年凈利潤將有5%/10%的正面影響。此外，該行認為整合捷普的iPhone外殼業(yè)務(wù)將加速比亞迪電子在蘋果多個產(chǎn)品類別中的份額提升，將與比亞迪電子的零部件產(chǎn)品儲備產(chǎn)生顯著的協(xié)同效應(yīng)。

整體上，該行對公司2H23/24E業(yè)務(wù)展望持樂觀態(tài)度，主要由于高端安卓手機復(fù)蘇(如華為)、海外大客戶OEM/零部件份額增長以及家用儲能和新能源汽車業(yè)務(wù)快速增長。目前估值為21.8倍/17.7倍FY23/24E市盈率，具有吸引力，重申買入評級，目標價41.98港元。

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